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交通运输关注双十一快递创新纪录荐17股

发布时间:2019-08-13 01:51:03 编辑:笔名

交通运输:关注双十一快递创新纪录 荐17股 2016-11-07 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

报告摘要:

今年将是双11快递物流的升级之年。快递企业将侧重解决末端派送和服务体验问题,预计11月全国快递量将达 9亿件,同比增长50%。继我们在9月27日发表微信经济获得两年以来首次强劲反弹以来,各方面数据继续验证实体经济的发展超预期,甚至将达到7%。1、铁路货运10月继续强劲反弹,短期铁路货运从供大于求向供不应求格局迅速转换,重工业体系反弹进入良性水平。2、物流景气指数(LPI)超预期反弹,各细分指标表现强劲,同比数据增长,消费品和大宗商品同时进入旺季,物流需求继续保持回升态势。交运行业继续呈现物流供应链转型升级加快、快递继续维持超高景气的特点,中期继续策略围绕转型升级是国家发展核心,以‘互联网+’为核心的新经济依然是灵魂,新模式、大平台具有显著的发展机会和空间,重点以物流供应链和快递为核心,同时兼顾改革推进。本周组合:鼎泰新材(002 52)、新海股份(002120)、大杨创世(6002 )、艾迪西(002468)、外运发展(600270)、铁龙物流(600125)、传化股份(002010)和保税科技(600794);防守推介广深铁路(601 )和深圳机场(000089)。

铁路改革进入可预期阶段,推进力度和速度要打折扣。铁总将服从大局,首先保障建设和安全,其次是经营和改革:长期看铁路货运进入供大于求格局,阶段性运量反弹难以支持运价反弹或者上涨;物流改革需要改革运输体系,短期难以实施;铁路客运属于高景气产品,价格弹性释放市场条件;铁路土地改革是系统工程,仍需要大系统的准备。总体上,铁路改革进入可预期期,但大呼红利明显盲动。我们重点推介以铁路客运为主的广深铁路(601 ),关注物流改革标的铁龙物流(600125)和货运量反弹的大秦铁路(601006)。

继续主要推介快递投资组合。网络购物是快递业发展的主要驱动力,未来三年快递行业复合增速有望达到22%以上。转型升级推动供应链物流发展,维持行业三年内55%、50%和45%增长率。重点推介新海股份(002120)和艾迪西(002468)50倍PE买入机会,推介阿里介入大杨创世(6002 )长线增持机会。

物流组合具有长期战略性投资机会。十三五期间我国将把物流业降本增效和服务国家重大战略,作为降成本、补短板、推进供给侧结构性改革的重点任务,长期维持战略性看好互联网+流通变革继续深入,重点关注长期配臵机会:1、消费渠道供应链整合平台发展的怡亚通(00218 );2、无车承运人平台发展的传化股份(002010); 、农产品流通节点型公司代表农产品(000061);4、铁路特种箱发展代表铁龙物流(600125);5、跨境电商物流发展代表和空地物流网络代表的外运发展(600270);6、普洛斯进入战略变革的中储股份(600787)。

客运机场具有强力防守反击特征。在我国客运高速增长背景下,上海、深圳等枢纽机场流量和增值服务不断增长。重点推介基本面改善的深圳机场。

年度核心推介组合:广深铁路(买入)、怡亚通(买入)、传化股份(买入)、外运发展(买入)、中信海直和深圳机场。年度推介组合:艾迪西、大杨创世、鼎泰新材、大秦铁路(买入)、铁龙物流(增持)、农产品(买入)、上海机场、申通地铁、日照港(增持)、中储股份(买入)和湘邮科技(增持)。

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